“青島銀行(002948.SZ)三季報(bào)顯示，單季營(yíng)業(yè)收入33.51億元，較2024年同期微降0.22%。這一細(xì)微的下降幅度看似不起眼，但在業(yè)績(jī)整體增長(zhǎng)的背景下卻顯得尤為突兀�！�
一面是青島銀行2025年前三季度營(yíng)收110.13億元、歸母凈利潤(rùn)39.92億元的雙增成績(jī)單，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化、利息凈收入穩(wěn)步增長(zhǎng)成為核心支撐；一面卻是單季營(yíng)收微降0.22%、非息收入同比下滑10.72%的現(xiàn)實(shí)壓力。
在此背景下，青島國(guó)信集團(tuán)擬增持青島銀行股權(quán)比例至19.99%從而強(qiáng)化國(guó)資話語(yǔ)權(quán)、總行及分行管理層密集輪換、青銀理財(cái)空缺兩年的總裁崗位終迎補(bǔ)位，多重股權(quán)與人事調(diào)整同步落地，這家城商行正直面理財(cái)業(yè)務(wù)疲軟、資本充足率不及行業(yè)平均、息差持續(xù)收窄的三重挑戰(zhàn)，試圖以治理優(yōu)化撬動(dòng)業(yè)務(wù)破局。
第三季度營(yíng)收下滑
日前，青島銀行發(fā)布2025年三季報(bào)，數(shù)據(jù)顯示前三季度該行整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，營(yíng)收與凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量也在持續(xù)優(yōu)化，但單季營(yíng)收受非息收入拖累出現(xiàn)下滑。
前三季度，青島銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入110.13億元，同比增長(zhǎng)5.03%；歸母凈利潤(rùn)39.92億元，同比增加5.37億元，增幅達(dá)15.54%，可以看出盈利增速顯著高于營(yíng)收增速。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(年化)提升至13.16%，同比提高0.48個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：青島銀行2025年三季報(bào))
不過(guò)單看第三季度的數(shù)據(jù)，成績(jī)卻并不理想。財(cái)報(bào)顯示，青島銀行第三季度營(yíng)業(yè)收入33.51億元，較2024年同期微降0.22%。
而非息收入的下滑是導(dǎo)致青島銀行第三季度營(yíng)收微降的主要原因。2025年前三季度，非息收入為28.74億元，同比減少3.45億元，下降10.72%。
具體來(lái)看，青島銀行前三季度投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)16.90億元，同比減少1.52億元。這主要是由于債券市場(chǎng)走勢(shì)弱于上年，盡管進(jìn)行了止盈操作價(jià)差收益有所增加，但估值收益減少；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為12.32億元，同比減少0.45億元，主要是理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少；其他業(yè)務(wù)收入為0.01億元，同比減少1.29億元，主要是銷(xiāo)售貴金屬業(yè)務(wù)收入減少。
從數(shù)據(jù)變化不難看出，青島銀行的非息收入對(duì)債券市場(chǎng)走勢(shì)、理財(cái)業(yè)務(wù)表現(xiàn)及貴金屬銷(xiāo)售業(yè)績(jī)依賴性較強(qiáng)。一旦市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)或相關(guān)政策發(fā)生調(diào)整，這部分收入便會(huì)受到顯著沖擊，這也暴露出該行在非息業(yè)務(wù)布局上的多元化短板，未能形成足夠豐富的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，導(dǎo)致整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱。
反觀營(yíng)收結(jié)構(gòu)，利息收入仍占據(jù)主導(dǎo)地位，“靠息差盈利”的傳統(tǒng)模式依然是支撐其營(yíng)收的核心，非息業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度與抗波動(dòng)能力尚未達(dá)到理想水平。
盡管非息收入下滑，青島銀行的利息凈收入表現(xiàn)穩(wěn)健成為營(yíng)收的重要支撐。2025年前三季度，利息凈收入合計(jì)81.39億元，同比增加8.72億元，增長(zhǎng)12.00%。其中，利息收入為172.16億元，同比增加5.89億元；利息支出為90.78億元，同比減少2.83億元。而這一增長(zhǎng)主要得益于該行在生息資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大的同時(shí)，計(jì)息負(fù)債成本率有效壓降。
值得一提的是，青島銀行目前的利息凈收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但行業(yè)性息差收窄壓力仍未緩解。截至三季度末，青島銀行凈息差為1.68%，較2024年末下降5個(gè)基點(diǎn)，較2025年上半年下降4個(gè)基點(diǎn)。
資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至9月末，青島銀行資產(chǎn)總額達(dá)7655.71億元，較上年末增長(zhǎng)10.96%，同比增速14.44%。
需要注意的是，該行的個(gè)人貸款規(guī)模占比正在收縮。截至9月末，由2024年底的783.36億元下降至747.38億元。公司類貸款則由2024年底的2623.54億元進(jìn)一步增長(zhǎng)至3005.60億元。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至9月末，該行不良貸款率為1.10%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率進(jìn)一步提升至269.97%，較上年末提高28.65個(gè)百分點(diǎn)。
資本充足率方面，截至9月末，青島銀行資本充足率為13.14%，一級(jí)資本充足率為10.18%，核心一級(jí)資本充足率為8.75%。與2024年末相比，資本充足率下降了0.66個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率下降了0.49個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率下降了0.36個(gè)百分點(diǎn)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：青島銀行2025年三季報(bào))
同期，商業(yè)銀行2025年三季度末資本充足率相較上年同期有所上升，達(dá)到15.8%左右。相比之下，青島銀行的資本充足率13.14%低于同期行業(yè)平均水平，這也說(shuō)明青島銀行在資本充足率方面與行業(yè)平均水平存在一定差距。
資本承壓之下，青島銀行也在積極發(fā)債應(yīng)對(duì)。10月28日，青島銀行成功發(fā)行了2025年無(wú)固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模為人民幣20億元，票面利率2.45%，每5年調(diào)整一次。募集資金將用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，以增強(qiáng)資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
大股東增持與管理層密集調(diào)整
近期，青島銀行相繼披露股東增持計(jì)劃與核心管理層人事變動(dòng)公告。青島國(guó)信集團(tuán)擬增持青島銀行股份至不超過(guò)19.99%，完成后青島國(guó)資將成為第一大股東；同時(shí)，總行及多家分行關(guān)鍵管理崗位迎來(lái)密集輪換。
9月15日，青島銀行公告稱，國(guó)信產(chǎn)融控股于2025年9月15日通過(guò)港股通渠道增持該行H股股份58.25萬(wàn)股，占股份總數(shù)的0.01%。增持后，國(guó)信產(chǎn)融控股持有該行股份6.55億股，占股份總數(shù)的11.26%。國(guó)信產(chǎn)融控股及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有該行股份8.73億股，占該行股份總數(shù)的15.00%。此次權(quán)益變動(dòng)合計(jì)數(shù)觸及5%整數(shù)倍。
從市場(chǎng)影響來(lái)看，作為本地國(guó)有資本平臺(tái)，青島國(guó)信集團(tuán)的加碼將強(qiáng)化國(guó)有資本在該行治理中的話語(yǔ)權(quán)，可能對(duì)后續(xù)金融資源配置、區(qū)域業(yè)務(wù)布局產(chǎn)生引導(dǎo)作用。不過(guò)，股權(quán)變更后新股東與原有股東的協(xié)同治理、決策效率等問(wèn)題，仍需時(shí)間檢驗(yàn)。
與股東結(jié)構(gòu)調(diào)整同步，青島銀行啟動(dòng)了覆蓋總行與重點(diǎn)分行的管理層換屆。總行層面，濟(jì)南分行行長(zhǎng)姜兵擔(dān)任總行行長(zhǎng)助理兼科創(chuàng)普惠金融部總經(jīng)理，原科創(chuàng)普惠金融部總經(jīng)理徐世軍調(diào)任總行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，棗莊分行行長(zhǎng)耿賓接任總行零售銀行部總經(jīng)理。
分行層面，青島西海岸分行行長(zhǎng)劉仲熙接任濟(jì)南分行行長(zhǎng)，淄博分行行長(zhǎng)劉永久接任青島西海岸分行行長(zhǎng)。
此外，青銀理財(cái)也完成關(guān)鍵人事補(bǔ)位，杜杰出任董事、總裁，填補(bǔ)了該崗位空缺兩年的管理空白。此次人事調(diào)整覆蓋核心業(yè)務(wù)部門(mén)與重點(diǎn)區(qū)域分行，呈現(xiàn)出“內(nèi)部提拔、崗位輪換”的特點(diǎn)，既延續(xù)了管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性，也試圖通過(guò)人事流動(dòng)激發(fā)組織活力。
不過(guò)，新崗位任職人員的磨合效率、戰(zhàn)略執(zhí)行能力，以及各業(yè)務(wù)條線銜接是否順暢將直接影響短期業(yè)務(wù)推進(jìn)效果。
尤其是青銀理財(cái)新管理層，需面對(duì)非息收入下滑的壓力，其策略調(diào)整能否帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)復(fù)蘇，仍有待觀察。畢竟青銀理財(cái)近年來(lái)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，理財(cái)管理規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均有所下降。
2021年是青銀理財(cái)成立后的第一個(gè)完整年度，該年末理財(cái)管理規(guī)模達(dá)1678.04億元，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為6.16億元、4.08億元，這也是其業(yè)績(jī)最高峰。
2022年末，理財(cái)管理規(guī)模同比增長(zhǎng)近20%至2008.15億元；2023年末，理財(cái)管理規(guī)模為2081.22億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.28億元，凈利潤(rùn)2.99億元；2024年理財(cái)管理規(guī)�；芈渲�2000億元以下，營(yíng)業(yè)收入降至5.5億元，凈利潤(rùn)僅為2.97億元，較2021年峰值下滑27.2%，創(chuàng)成立以來(lái)最低水平。
2025年上半年，青銀理財(cái)?shù)慕?jīng)營(yíng)頹勢(shì)進(jìn)一步加劇。截至6月末，理財(cái)管理規(guī)模為1894.8億元，較2024年末下降4.94%。同期，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)分別同比下降30.98%、35.68%，分別為2.25億元、1.19億元。
本文轉(zhuǎn)載自“東西財(cái)經(jīng)”，作者：金豆豆；智通財(cái)經(jīng)編輯：嚴(yán)文才。
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